Volume 81, numéro 3-4, 2013

EN :

This article investigates the impact of automobile insurance regulation on the size of the involuntary insurance market as well as the level and volatility of auto insurance loss ratios in Canada. We find that rate reduction orders, product reform and a pricing “Grid” that establishes maximum premiums increase the size of the involuntary market, while prior approval does not have any significant effect. In addition, unlike U.S. studies, we find that prior approval does not significantly impact loss ratio volatility. Our models also incorporate the impact of macroeconomic variables that proxy for the underwriting cycle and investment returns. The results suggest that the insurance underwriting cycle and stock market returns appears to be as important in determining insurers’ usage of the involuntary market as regulation. Taken together, our results suggests that regulatory interventions aimed at addressing affordability issues may have the unintended consequence of aggravating availability issues, and underlying market conditions may exacerbate this effect.

FR :

Cet article propose une investigation de l’incidence de la réglementation qui prévaut dans le secteur de l’assurance automobile sur la taille du marché dit « involontaire » qui existe dans cette industrie, ainsi que sur le niveau et la volatilité des ratios de sinistralité qu’affiche cette branche au Canada. Nos résultats montrent que les exigences de diminution de tarifs, les réformes de produits de même que l’application d’une grille tarifaire qui établit l’augmentation maximum des primes d’assurance automobile ont pour effet d’augmenter la taille du marché involontaire. De plus, contrairement aux études américaines, nous trouvons que la présence d’une réglementation imposant une approbation préalable des tarifs n’a pas une incidence significative sur la volatilité des ratios de sinistralité. Nos modèles incorporent aussi l’incidence de variables macroéconomiques qui répliquent approximativement le cycle de souscription qui prévaut sur les marchés assurantiels et les rendements des placements. Les résultats suggèrent que le cycle de souscription ainsi que les rendements boursiers semblent être des facteurs tout aussi importants que la réglementation pour expliquer l’usage que font les assureurs automobiles du marché involontaire. Pris dans leur ensemble, nos résultats semblent suggérer que les interventions réglementaires visant à accroître l’accès à l’assurance à tous les automobilistes peuvent aussi avoir comme effet non désiré d’aggraver les enjeux de disponibilité de l’assurance et que, les conditions sous-jacentes du marché peuvent renforcer cet effet.

FR :

Nous proposons ici un modèle simple pour le risque de pandémie destiné à s’intégrer dans un modèle interne au sens de Solvabilité 2. Ce modèle permet la prise en compte de garanties « arrêt de travail », ce que l’approche par la formule standard ne permet pas simplement.

EN :

In this paper, we propose a simple model for the risk of a pandemic for integration into an internal model in the Solvency II framework. This model allows taking into account disability contracts, which is not possible under the standard formula.

FR :

Les auteurs s’intéressent depuis des années à l’assurance juridique respectivement au Québec pour M. le bâtonnier Pierre Gagnon et en France pour M. Guillaume BRUNEL. M. le bâtonnier Gagnon a présidé le Comité sur l’assurance de frais juridiques du Barreau du Québec pendant une dizaine d’années. À la demande du ministre de la Justice du Québec, il a coprésidé un Comité d’experts qui avaient pour mandat de faire des recommandations visant à favoriser le développement de l’assurance de frais juridiques au Québec. Ses travaux l’ont amené à être en contact avec M. Guillaume BRUNEL, un doctorant à l’Université de Perpignan, dont la thèse concerne l’assurance de protection juridique en France. M. BRUNEL est l’auteur de plusieurs articles déjà publiés sur le sujet. Il a été auditionné par les deux chambres (Assemblée nationale et Sénat) concernant ses travaux en matière d’aide juridictionnelle et d’assurance de protection juridique.

Les deux auteurs ont eu le projet de rédiger un article conjoint démontrant les caractéristiques et le développement de ce type d’assurance au Québec et en France. Les auteurs publieront également une version remaniée du même texte pour la revue juridique française La Gazette du palais.

EN :

The authors, in Québec M. le bâtonnier Pierre Gagnon and in France Mr. Guillaume BRUNEL, have been interested for years in legal insurance. M. le bâtonnier Pierre Gagnon chaired the Committee on legal expenses insurance for the Barreau du Québec for ten years. At the request of the Minister of Justice of Québec, he cochaired a group of experts who were mandated to make recommendations to promote the development of legal insurance in Québec. His works led him to be in contact with Mr. Guillaume BRUNEL, a Ph D resercher in the Faculty of law and economics sciences, Research center Yves Serra Perpignan whose thesis concerns the legal protection insurance in France. Mr. BRUNEL is the author of several published articles on the subject. He was heard by both houses (Assemblée nationale and Sénat) for its work on legal aid and legal protection insurance.

Both authors have had the project of writing a joint article demonstrating the features and the development of this type of insurance in Québec and France. The authors will also publish a revised version of the text for the French legal journal La Gazette du Palais.

FR :

L’auteur passe en revue la terrible tragédie qui est survenue aux premières heures d’un samedi, le 7 juillet 2013, qui a détruit une partie de la petite municipalité québécoise de Lac-Mégantic, lorsque le déraillement d’un train sans conducteur, transportant des produits pétroliers hautement a provoqué une explosion gigantesque, tuant sur le coup 47 personnes se trouvant à proximité de l’explosion.

Des jours et des mois après l’hécatombe provoqué par le train fantôme appartenant à la compagnie Montreal, Maine & Atlantic Railway, dont le siège est dans l’État du Maine et affiliée avec la maison-mère Rail Word Inc., sise à Chicago, tout un lot de questions reliées à la gestion des risques remontent à la surface. Une longue chaîne de responsabilités est identifiée : la nature de la compagnie MMA, le disfonctionnement des freins, le type de wagons-citerne utilisés, la nature des produits transportés à travers villes et villages, leur dangerosité, le mauvais étiquetage des produits transportés, la vétusté des rails, les risques environnementaux et les déficiences dans la règlementation fédérale sur ce type de transport.

L’auteur estime que des leçons importantes devront être tirées à la lumière de ce tragique événement.

EN :

The author is reviewing the tragedy of the Quebec small town of Lac-Mégantic, where runaway railroad tank cars filled with dangerous oil and toxic products derailed and exploded over that early Saturday of July 6, 2013, killing 47 people and destroying destroying half of that small city-center.

Days and months after a large portion of the small town of Lac-Mégantic was devastated by a runaway train owned by Montreal, Maine & Atlantic Railway, based in Hermon, Maine and affiliated with Rail World Inc. (Chicago-based rail management company), a lot risk management questions are surfacing about the long chain of responsibility behind such a huge explosion : the MMA company that owned the train, the causes of the brake failures, the type of the tank cars, the rules the state of the rail tracks, the nature of the petroleum products and their mislabelling and the dangers inherent of transporting oils through cities and towns each day, the environmental risks and the lack of adequate rules and standards about the safety inspection by the federal government.

The author concludes on the necessity to learn proper lessons from that tragedy.

FR :

L’article résume l’expérience marketing dans les compagnies d’assurance algériennes et analyse les possibilités d’application de cette discipline. Il met l’accent sur la nécessité pour ces compagnies d’investir dans le marketing pour développer et vulgariser les produits de l’assurance vie, et inciter les ménages à y souscrire. L’Algérie, caractérisée par une situation socio économique et culturelle spécifique, n’est pas nécessairement favorable au développement de ce produit. Pour ce faire, des changements sont nécessaires, que ce soit dans une nouvelle approche client, l’amélioration du service après vente, l’indemnisation rapide, les démarches commerciales agressives, les nouveaux canaux de distribution, l’innovation dans tout le processus structurel, organisationnel et dans les produits… etc. Ce sont autant de défis pour le marketing, afin de permettre aux compagnies d’assurance de repositionner les produits d’assurance vie et leur permettre de se développer. Ce travail se propose, à partir de l’analyse des données recueillies et du contexte institutionnel, économique et social actuel, d’étudier les conditions de réussite d’une politique marketing-mix qui permettent le développement de la branche assurance vie en Algérie.

EN :

This article highlights the Algerian insurance companies’ experience in the realm of marketing and asks whether the principles and techniques of this discipline can be applied to these firms. It emphasizes the need for these companies to invest heavily in marketing development schemes if they are to develop and promote life insurance products and encourage households’ subscriptions. This is mainly because the Algerian social-economic and cultural setting does not encourage the development of this type of product. To achieve this, changes are needed at many levels including: adoption of a new approach to customers, improving after-sales service, quicker compensation procedures, aggressive sales efforts, introducing new distribution channels and innovations in business processes, organizational structures, and products etc. These are real challenges for marketers in these firms, but if dealt with properly, they will help them re-position their life insurance products and achieve growth. This paper, by analyzing relevant data and reviewing the specific Algerian institutional, economic and social context, will examine the conditions of a successful marketing mix policy that enable the development of the life insurance industry in Algeria.

EN :

Takaful is the means of bringing the social and economic benefits of modern insurance coverage, in a form consistent with their religious beliefs, to Muslims and to the merging economics of many predominantly Muslims countries. As such, the development of Takaful is crucial, both to social inclusion in non–Muslim countries, and to economic development in a number of countries with emerging market economies. It is therefore only surprising that the Takaful industry is undergoing a period of rapid growth. Yet the development of Takaful faces some formidable barriers that are largely due to the complex structure of takaful understandings and the unresolved issues associated with it. These issues contribute to making the development of an appropriate legal and regulatory infrastructure, as well as financial reporting, corporate governance, rating and other related matters, problematic for the Takaful industry.

FR :

L’assurance « takaful » apporte des valeurs sociales et économiques aux bénéfices de l’assurance traditionnelle actuelle, qui sont en harmonie avec les croyances religieuses islamiques que l’on retrouve dans de nombreux pays. En cela l’assurance « takaful » opère en parallèle dans les pays non-islamiques notamment dans les économies émergentes et se développe rapidement depuis ces dernières années. Pourtant, le développement de l’assurance « takaful » est contraint par de nombreuses barrières largement issues de la structure complexe des concepts sous-jacents et de leur interprétation. Ces questions posent un problème au développement d’un cadre légal et réglementaire approprié, aussi bien qu’en ce qui concerne la publication de rapports financiers, les questions de gouvernance, les questions de tarification et autre problèmes liés au concept de l’assurance « takaful ».