Punitive Damage Effects on Post-Loss Bargaining and Settlement

Abstract

We examine the theoretical effects of punitive damages and how they affect pretrial bargaining of insurers and insureds. We also seek to determine how the introduction of symmetric punitive damage awards could affect the bargaining, and by extension, the entire litigation process. We find that asymmetric punitive damage awards do tend to increase the bargaining power of insureds and by allowing for a symmetric system the bargaining power of insureds and insurers are more balanced. We also find that altering the mechanisms for court cost payments also can alter the probability of out of court settlements.

Keywords:

• Punitive damages,
• bargaining,
• insurance

Résumé

Nous examinons dans cet article les effets théoriques des dommages exemplaires et comment ils affectent les négociations préparatoires au procès entre les assureurs et les assurés. Nous cherchons également à déterminer comment l’introduction des dommages exemplaires symétriques peut influer sur les positions des parties et sur l’ensemble du procès. Nous avons découvert que l’octroi de dommages exemplaires asymétriques a tendance à augmenter le pouvoir de négociation des assurés et que le pouvoir de négociation entre assureurs et assurés est plus équilibré en tenant compte d’un système symétrique. Nous avons également trouvé que toute altération des mécanismes reliés aux frais des litiges peut aussi modifier la probabilité des règlements hors cours.

Mots-clés :

• Dommages exemplaires,
• négociation,
• assurance