Les déterminants du coût de la liquidité immédiate sur le marché canadien des options Determinants of the "Bid-Asked" Spread on the Canadian Option Market

RÉSUMÉ

Cet article présente un examen détaillé des déterminants de l’écart bid-asked sur le marché des options au Canada et analyse leur importance relative. Parallèlement, il fait la lumière sur l’interdépendance entre l’écart bid-asked des options et celui des actions sous-jacentes et vérifie si les caractéristiques de liquidité du titre sous-jacent se transmettent à son option.

ABSTRACT

This paper examines the determinants of the "bid-asked" spread on the Canadian option market and evaluates their relative importance. It also sheds some light on the interrelationship between the "bid-asked" spread of options and that of their underlying securities in order to determine if the liquidity characteristics of the underlying security is transmitted to its option.