Comparaison performance-taille des fonds mutuels par une analyse multicritère

RÉSUMÉ

L’objet de cette étude est de vérifier si certaines caractéristiques de « risque et de rendement » des fonds mutuels sont clairement reliées à la taille de ces fonds. On se place donc dans un contexte multidimensionnel, où l’on cherche à prendre simultanément en compte les diverses caractéristiques d’un tel placement. Cette vérification est effectuée à l’aide d’une analyse multicritère s’inspirant de la méthode PROMETHEE, laquelle se fonde sur des relations de surclassement.

Ce type d’analyse permet également d’expliciter l’impact que peut avoir l’importance relative accordée aux critères, sur la performance des fonds.

ABSTRACT

The purpose of this paper is to verify if some risk-return characteristics of mutual funds are clearly related to their size. Assuming a multidimensional setting where various funds characteristics can be explicitly and simultaneously considered. The paper applies PROMETHEE methodology, based on outranking relations, to make this verification.

Such a multicriterion analysis also allows an explicit measure of the impact of the weight given to each criterion on the performance of the funds.