La mesure du prix de marché du risque : quels outils pour une utilisation dans les modèles en assurance ?

Résumé

Dans cet article, les auteurs proposent une synthèse de la modélisation et de la mesure du prix de marché du risque dans la perspective de son utilisation dans les modèles actif / passif en assurance. Après un rappel de contexte, cette notion est introduite à partir des modèles s’appuyant sur des diffusions ; une attention particulière est portée à la littérature sur la forme du prix de marché du risque et à son estimation.

Mots-clés :

• Prime de risque,
• prix de marché du risque,
• déflateur,
• CAPM,
• APT,
• excès de rendement

Abstract

In this article, the authors propose a synthesis of model and measure of the market price of risk in order of using it with insurance active/passive models. After reviewing the context, such a notion is introduced from spreading models. Special consideration is devoted from literature regarding risk market pricing and measuring.

Keywords:

• Risk premium,
• risk market pricing,
• deflator,
• CAPM,
• APT,
• excess of efficiency