La finance islamique et la contrainte des besoins en fonds de roulement des PME

Résumé

Le problème des fonds de roulement des PME intéresse particulièrement les institutions financières des pays d’Islam où petit commerce et artisanat dominent et où les relations d’argent s’effectuent intuitu personae. Les difficultés des PME des pays en développement à accéder au crédit apparaissent dans le besoin de financement du cycle d’exploitation. Composante essentielle, sinon unique, du fonds de roulement, le crédit se révèle particulièrement court. Dans un environnement économique précaire, la tradition islamique connaît un partage des risques entre prêteur et emprunteur. Les insuffisances des systèmes bancaires sont compensées par la présence d’un secteur informel qui aide les PME à se procurer matières premières et semi-produits, sans oublier des équipements souvent obsolètes, ou à surmonter les risques-pays. La Charia, loi musulmane, repose sur l’équité des transactions et le refus de la thésaurisation. Les bailleurs de fonds s’associent aux projets qu’ils financent selon la règle de partage des profits et des pertes. Le financement se détermine à partir du montant des stocks, des créances sur les clients et des dettes. Tout cela est réduit au maximum, car l’entreprise vit au jour le jour et les co-contractants se connaissent. Les contrats islamiques, musharaka, murabaha ou ijara, sorte de crédit-bail, apportent à la fois études de projets et moyens financiers. Rigide en raison de l’hostilité au prêt à intérêt, la finance islamique reste pragmatique par son souci du quotidien.

Abstract

The problem of the working capital for the little and middle-sized firms interest specially the finance institutions of Islamic countries where the retail trade and the native craftmen overcome and money relations are carried out intuitu personae. The difficulties in development countries to acceed to credit appear in the needs of finance for working cycle as the main or one and only else component of a short duration working capital. In precarious surroundings, the islamic tradition involves a sharing of risks between loaners and borrowers. The banking system deficiencies are balanced with an informal sector which aids firms to get raw materials, goods in process or often obsolete plants and to overcome intingency of every country. The sharia, muslim law, rests itself on the equity of deals and thésaurisation. The money lenders join in the project they finance according to the rule of profits and losses sharing. Financing is settled on the stocks amounts, credits and debts. They cut down their expenses because every firm lives from day to day and the contracting partners know one another Islamic agreements such as musharaka, murabaha or ijara, which is a kind of leasing agreement, bring researches for projects and finance means. Rigid against loans bearing interest, Islamic finance gets pragmatic in everyday life worries.

Resumen

El problema de los fundos de operaciones de las empresas pequeñas y medianas interesa particulamente a las instituciones financiarias de los pais islámicos donde el pequeño comercio y artisanal tienen una posicion dominante y donde las relaciones monetarias se efectúan intuitu personae. Las dificultades del acceso al crédito de las EPM de los países en desarrolo surgen respecto a la necesidad de financiamiento del cyclo de exploitacion. Come componente principal si no única del fundo de operaciones se revela muy corto. Dentro de un ambiante economico precario, come de una repartición de los riesgos entre el acreedor y el deudor. Las deficiencias de las sistemas bancarias están compensadas por la presencia de un sector informal que ayuda las EPM para procurarse materias primeras y productos semi-terminados o a parar los riesgos de paises come adquirir equipos obsoletos. La chaña, ley de Islam, se apuya sobre la equidad de los transacciones y el rechaso de la tesorisacion. Los prestadores están associados. Los proyectos que financian según la regla de repartición de las ganancias y perdidas. El financiamento esta determinado a partir del valor de stocks, de las creancias sobre los clientes y del deuda. El monto esta reducido al máximo porque las empresas tienen un crédito a corto plazo y los cocontractantes se conocen. Los contratos islámicos, musharaka, mudabaha y ijara, especia de leasing, atrecen estudios de proyectos como medios de financiamiento. La financia islamica permanece pragmatica por su preoccupacion de la cotidiano.