European Reform of Statutory Audit and Market Structure: The Position of Audit Firms Réforme européenne de l’audit légal et structure de marché : position des cabinets d’audit Reforma europea de la auditoría legal y estructura del mercado: posición de las firmas de auditoría

Abstract

The European Commission recently reformed the statutory audit market in order to improve its competitiveness. We employ resource dependence theory to understand the position of audit firms with regard to the policy options considered. By using content analysis to examine consultation responses, we show that, despite the existing market segmentation, all sizes of firm adopt similar positions, except on the topic of audit consortia. The differences in firms’ access to resources, particularly with respect to human capital, help to explain these positions, which perpetuate supply concentration in the market.

Keywords:

• European reform,
• market structure,
• audit firms,
• resource dependence theory

Résumé

La Commission européenne a récemment mené une réforme de l’audit légal afin d’améliorer la compétitivité du marché. Nous mobilisons la théorie de la dépendance vis-à-vis des ressources afin de comprendre la position des cabinets d’audit au regard des options politiques envisagées. A partir d’une analyse de contenu des réponses à une consultation, les résultats montrent qu’en dépit d’une segmentation de marché existante, toutes les tailles de cabinet adoptent des positions similaires, excepté sur les consortiums d’audit. Les différences d’accès aux ressources entre types de cabinet, notamment en capital humain, permettent de comprendre ces positions qui pérennisent la concentration de l’offre.

Mots-clés :

• réforme européenne,
• structure de marché,
• cabinets d’audit,
• théorie de la dépendance vis-à-vis des ressources

Resumen

La Comisión Europea ha realizado recientemente una reforma en materia de auditoría legal con el fin de mejorar la competencia de ese mercado. Movilizamos la teoría de dependencia de recursos con el fin de entender la posición de las firmas de auditoría en relación con las opciones políticas consideradas. A partir de un análisis de contenido de respuestas a una consulta, los resultados muestran que, a pesar de una segmentación de mercado existente, los distintos tamaños de firmas adoptan posiciones similares, con excepción de la auditoría de consorcio. Las diferencias de acceso a los recursos entre las diferentes firmas, sobre todo en capital humano, permiten entender esas posiciones que sostienen la concentración de la oferta.

Palabras clave:

• Reforma europea,
• estructura de mercado,
• firmas de auditoría,
• teoría de la dependencia de recursos