Le regroupement des demandes de crédits des petites et moyennes entreprises tunisiennes dans le contexte d’asymétrie d’information

Résumé

Compte tenu de l’opacité de la structure informationnelle de la plupart des petites et moyennes entreprises solliciteuses d’un crédit, les banques commerciales tunisiennes ont une attitude frileuse à l’égard de leur financement. Après avoir recensé les motifs de cette posture méfiante, nous proposons de tester empiriquement la validité de la stratégie de regroupement, sur la base d’un échantillon composé de 523 dossiers de crédits de petites et moyennes entreprises tunisiennes.

Le test réalisé montre que la banque considérée ne tient pas compte du risque relatif à chaque entreprise lors de la détermination du taux d’intérêt, d’où une évidence à l’égard du recours à la stratégie de regroupement. Par ailleurs, le test révèle que la fixation du taux d’intérêt est tributaire de certaines modalités de garanties et du levier financier.

Mots-clés :

• Asymétrie informationnelle,
• Décision de crédit,
• Stratégie de regroupement,
• Petites et moyennes entreprises tunisiennes

Abstract

Most of the firms have a less developed informational system. Banks have so, in theory, a repugnant attitude regarding to their financing. The purpose of this work is to establish if the bank strategies in fixing the credit conditions is the pooling one. In order to do this, we use a sample of 523 credit files of small and medium Tunisian businesses.

The empirical test realized seems to indicate that the considered bank uses pooling contracts, and it is showned that the charged rates do not represent correctly the future risk of the borrowers. In addition, the test reveals that the interest rate is dependent on some modalities of guarantees and the financial leverage.

Resumen

La mayor de las firmas han un sistema di información menos desarrollado. Bancos han, en consecuencia, una actitud friolera con respecto al suyo financiamiento. El propósito de este trabajo es testar empíricamente la validez della estrategia del reagrupamiento, teniendo como base una muestra compuesto de 523 respaldos dos créditos de las escasas medias sociedades Tunecinas.

La prueba empírica afemina do muestra aquella banca no tena consideración el riesgo relativa a cada sociedad in momento las determinación de tipo de interés. Donde una evidencia con respecto del recurso allá estrategia del reagrupamiento. Alo obstante, la prueba empírica revela cuela fijación del tipo de interés es dependiente de ciertos modalidad de garantías o de la palancada financiera.

Zusammenfassung

Aufgrund der Undurchsichtigkeit der Informationsstruktur einer Mehrzahl der kleinen und mittleren Unternehmen, die Kreditanträge stellen, zeigen sich die tunesischen Geschäftsbanken zurückhaltend und vorsichtig bei deren Finanzierung. Nachdem wir die Gründe dieser eher misstrauischen Grundhaltung aufgezählt haben, wollen wir die Gültigkeit der strategischen Neusegmentierung mittels einer Stichprobe von 523 Kreditakte von KMUs testen.

Ein durchgeführter Test zeigt, dass die kreditsprechenden Banken das unter-nehmensspezifische Risiko des Antragstellers bei der Festlegung des Zinssatzes nicht berücksichtigen. Die Notwendigkeit einer strategischen Neusegmentierung ist dadurch hinreichend begründet. Der Test brachte auch hervor, dass die Bestim-mung des Zinssatzes von Garantiemodalitäten und von der Finanzierungsform abhängig ist.