Information financière et politique d’offre de crédit bancaire aux PME : cas du Cameroun

Résumé

L’information financière est un élément déterminant pour la banque dans l’appréciation du risque de l’emprunteur. Elle soulève un certain nombre de problèmes, notamment celui de son imperfection due à l’asymétrie d’information. La littérature financière propose un ensemble de signaux et mécanismes incitatifs susceptibles de réduire l’imperfection de l’information qui existe entre le créancier et l’emprunteur. Pour identifier ceux sur lesquels se fondent les banques camerounaises dans leur décision de prêts aux PME, une étude empirique a été réalisée. Il en est ressorti que, lorsque la relation de clientèle ou relation de long terme appréhendée par la régularité dans le remboursement des prêts n’est pas prise en compte, l’apport personnel, la valeur de la garantie et le ratio d’autonomie financière traduisant de manière générale l’importance du patrimoine de l’emprunteur sont les signaux financiers déterminants devant le niveau d’engagement envers les tiers et la rentabilité du projet. Lorsque la relation de clientèle est prise en considération dans le test, le patrimoine de l’emprunteur est relégué au second plan au profit de cette dernière. Il est apparu par ailleurs que le dividende versé aux actionnaires a une portée significative limitée dans la décision du banquier, compte tenu de la structure du capital « unipersonnel » de la plupart des PME camerounaises.

Mots-clés :

• Aléa moral,
• Asymétrie d’information,
• Crédit bancaire,
• Information financière,
• Mécanismes incitatifs,
• Risque de défaut,
• Sélection adverse

Abstract

The financial information is an element determining for the bank in the assessment of the risk of the borrower. It lifts a certain number of problems, notably that of its imperfection due to the asymmetry of information. The financial literature proposes a set of signals and mechanisms and incentives susceptible to reduce the imperfection of the information that exists between the lender and the borrower. To iden-tify those on which Cameroonian banks base their decision of loans for the small businesses, an empirical study has been realized. It emerged that, when the customer relationship or the long term relation apprehended by the regularity in the refund of loans is not taken into account, the personal capital, the value of the collateral and the ratio of financial autonomy translating in general terms the importance of the capital of the borrower are financial signals determining ahead the level of commitment towards third parties and the profitability of the project. When the relationship of clientele is taken into consideration in the test, the capital of the borrower is relegated to the second plan to the profit of this last. It appeared furthermore that the versed dividend to shareholders has a limited significant reach in the decision of the banker considering the structure of the capital «plain-personnel» of most Cameroonian small businesses.

Resumen

La información financiera es un elemento de gran relevancia para el banco en cuanto a la apreciación del riesgo del prestatario. Plantea muchos problemas como él de su imperfección debida a la asimetría de información. La literatura financiera propone un conjunto de señales y mecanismos incitativos aptos para disminuir la imperfección de la información que existe entre el acreedor y el prestatario. Para identificar las personas en quienes se fundan los bancos cameruneses en lo concerniente a su decisión de los préstamos a los pequeñas empresas, un estudio empírico ha sido realizado. Se ha concluido que cuando la relación de clientela o la relación de plazo temida por la frecuencia en el reembolso de los préstamos no es tomada en cuenta, la oportación personal, el valor de la garantía y el ratio de autonomía financiera, traduciendo de manera general la importancia del patrimonio del prestatario, son los señales financieros determinantes en cuanto al nivel del compromiso para con los tercios y la rentabilidad del proyecto. Cuando la relación de clientela es tomada en consideración en el test, el patrimonio del prestatario es confinado en el segundo término en provecho de ésta. Por otra parte, resultó que el dividendo desembolsado a los accionistas tenía un alcance significativo limitado por la decisión del banquero, teniendo en cuenta la estructura del capital « uni-personal » de la mayor parte de los pequeñas empresas.

Zusammenfassung

Die finanzielle Information ist ein entscheidendes Element für die Banken in der Risikoeinschätzung vom Kapitalnehmer. Sie ruft eine gewisse Anzahl von Problemen hervor, in erster Linie das Problem der Ungenauigkeit der Information, hervorgerufen durch ihre Asymetrie. Die französische Literatur schlägt deshalb Signale und Mechanismen vor, welche die ungenauen Informationen zwischen dem Kapitalgeber und dem Kapitalnehmer verringern. Um diejenigen Signale und Mechanismen zu identifizieren, auf welche sich die Banken aus Kamerun bei ihrer Darlehensentscheidung stützen, wurde eine empirische Untersuchung durchgeführt.

Dabei zeigte sich, dass wenn die Kundenbeziehung oder eine längerfristige, regelmässige Zurückzahlung der Schulden nicht berücksichtigt wird, sind die persönliche Einlage, der Garantiewert, das Verhältnis der finanziellen Unabhän-gigkeit und das Vermögen des Kapitalnehmers die entscheidenden finanziellen Signale sind, noch vor der Projektrentabilität.