Rationnement du crédit et PME: une tentative de mise en relation

Résumé

et article part du constat que les petites et moyennes entreprises ont en général un accès au financement externe beaucoup plus difficile que les grandes entreprises. Cela peut s’expliquer par le fait que le risque de défaillance des PME est statistiquement plus élevé que pour les grandes entreprises.

Notre contribution vise à présenter les raisons qui expliquent, sur le plan théorique, le refus de financement pour ce type d’entreprises. Pour ce faire, nous considérons que l’analyse de rationnement de crédit peut nous servir comme support théorique pour expliquer cette exclusion des PME en matière de financement.

Dans cette perspective, cette analyse répond à un double objectif: premièrement, étudier le phénomène du rationnement du crédit et plus particulièrement celui du « redlining » et montrer qu’il permet d’expliquer l’exclusion des PME aux ressources financières ; deuxièmement, proposer des pistes de recherche qui permettent d’envisager une diminution de l’ampleur de celui-ci. Dans cette optique, la prise en compte des relations de long terme et de clientèle constituent un moyen pour réduire le rationnement du crédit et jouent, par conséquent, un rôle fondamental dans l’octroi de prêts aux PME.

Mots-clés :

• Asymétrie d'information,
• Risque de défaut,
• Rationnement du crédit (redlining),
• Relation de clientèle,
• Équilibre avec séparation des contrats

Abstract

The starting point of this article is the observation that, because of statistically higher risk of default, the access to external finance of small and medium sized firms is in general more difficult than in the case of large ones.

The aim of our paper is to offer a theoretical explanation of why such firms are denied finance. Credit rationing, and more specifically redlining, is considered here as offering such an explanation.

In addition, the goal here is to provide some indications of how the credit rationing that small and medium sized firms endure can be reduced. Long term and customer relationships can be considered as a means of reducing credit rationing. They thus play a fundamental role in the process of the granting of loans to such firms.

Resumen

Este articulo parte del hecho de que las pequeñas y medias empresas tienen un acceso al financiamento externo mucho más difícil que las grandes empresas. Esto puede explicarse porque el risgo de cierre de las PyMEs es estaticamento más elevado que para las grandes empresas.

Nuestra contribución tiene por objeto commo se puede teóricamente el recharo financiero en este tipo de empressas. Consideramos que la análisis de racionamiento de crédito puede servimos como apoyo teórico para explicar esta exclusion de las PyMEs en materia de financiamiento. Desde esta perspectiva, este análisis responde a un doble objectivo : por un lado estudiar el fenomeno de racionamiento de crédito y mas particularmente « redlining » y de enseñar que permite explicar la exlusion de las PyMEs de los recursos financieros, y por otro lado proponer las vias de investicatión que permitén considerar una disminución de su amplitud.

Desde ésta optica, tomar en cuenta las relaciones à largo plazo y de clientela constituyen un medio para reducir el racionemiento del crédito y por consecuencia jugarlá un papel fundamental a la bora de conceder préstamos a las PyMEs.