Local Control, Resources and the Nova Scotia Steel and Coal Company

Abstract

Financial market activity indicates that Maritime interests lost control of the Nova Scotia Steel and Coal Company in 1915 and 1916. Production and financial records of the firm suggest that poor profitability contributed to the change of ownership. The firm's weakness is traced to its resource base and the resulting high costs of production. The causation implicit in conventional accounts is reversed: control and ownership changes were a result of, rather than a cause of, production difficulties and weak profitability.

Résumé

L'examen de l'activité boursière indique que les financiers des Maritimes ont perdu le contrôle de la compagnie Nova Scotia Steel and Coal pendant les années 1915 et 1916. Les états de comptes de la compagnie démontrent que les petits profits ont contribué à ce changement de contrôle. L'auteur suggère que la faiblesse économique de la compagnie était le résultat des ressources principales et de l'augmentation des coûts de la production du fer. L'explication traditionnelle est mise en doute : les changements de propriétaires étaient le résultat, et non la cause, des difficultés de production et des petits profits.