Asymétrie des cycles économiques et changement de régimes : cas de la Tunisie

Résumé

Le papier s’intéresse à l’identification et à la datation des points de retournement de l’activité économique en Tunisie en utilisant l’approche changement de régimes, innovée par Hamilton (1989) pour l’analyse des cycles économiques. On identifie les changements de régimes dans le processus stochastique de la croissance économique, en utilisant des données mensuelles relatives à la croissance de la production industrielle couvrant la période 1994-2004. Notre recherche est basée sur les probabilités de lissage déterminées en estimant le modèle à changement de régimes à deux états. Les résultats obtenus nous permettent d’identifier sept points de retournement durant cette période tout en signalant la récession débutant en septembre 2001.

Abstract

In this paper we are interested in the identification and the dating of the turning points of the economic activity in Tunisia, by using the Markov switching approach innovated by Hamilton (1989) for the analysis of the business cycles. We identify the changes of regimes in the stochastic process of the economic growth, by using monthly data relating to the growth of the industrial production covering the period 1994-2004. We base our research on the smoothing probabilities determined by estimating the model of two states Markov switching regimes. The results obtained enable us to identify seven turning points during this period. And, using this approach of two states, we can detect the recession of september 2001.